让交易变得简单

4. 支撑与阻力基础

在本课中,我们将向大家介绍几种基础的技术分析方法,来帮助交易者决定在何时可以进行交易。首先,我们会探讨如何在开启交易之前先行确定风险回报比,然后我们会讨论支撑与阻力的具体概念,以及它们对于交易者的真实意义。并且,我们会向大家介绍展示一些简单的图形,以诠释特定货币对的支撑阻力状况。最后,我们将介绍入场和出场限价单,以及所谓的“止损单”。 在关于做多和做空交易的课程中,我们将回顾关于多头和空头仓位的相关概念,并探讨如何合理地开启或关闭多头普及空头仓位,来实现获利。 同时,本课还将带领大家进一步学习解读K线图,并向大家揭示K线图形背后所隐藏的关于外汇市场投资者信心状况的秘密。

4.1 利用支撑阻力来做多和做空
4.2 利用支撑阻力降低风险、提高收益
4.3 支撑阻力图表——日本蜡烛图
4.4 枢轴点
4.1 利用支撑阻力来做多和做空

技术分析着重于寻找特定时间框架内所可能出现的价格低点和高点水平,这些点位往往就是大家梦寐以求的低风险入场点和高收益出场点。而大家究竟是选择在预期的低点还是高点入场,则取决我们究竟是选择“做多”还是“做空”的交易策略。 本课将帮助大家理解多头及空头,以及做多和做空的真实含义。

延伸阅读

关于做多和做空交易的附加阅读:


与股票交易一样,卖空/多头头寸或做多/做空的问题是每个外汇交易商在交易之前必须面对的问题。 一个外汇交易者会基于市场将迫使货币对的价格走高来建立持仓,这被称为多头头寸。


所谓空头交易,是外汇交易中与常规低买高卖的做多交易相对的另一面。 当价格下跌时,交易者可以先行卖出基本货币(例如,英镑/美元中的英镑)。 当美元走强时,卖家开始占据上风,价格将会下降。交易者可以了结他的空头头寸,并获利。


支持是交易者可以开立头寸的地方,因为它可能是支持价格走向不利方向的最低位置。阻力是交易者想要了结头寸的一个区域,因为这可能是了结头寸最好的价格。


做多及做空——文字版


在上节课中我们提到,在做外汇交易时,我们试图在支撑位买入(比如折价),以及在阻力位做卖出动作(比如全价或标价)。


基础技术分析(TA) 的所有着眼点是:找到某个特定时期内可能的低点或高点,然后视之为交易的低风险进场点和高收益出场点。


对于一个给定的货币对,是在预计的低价还是高价择机进场,则取决于我们是进行做多交易还是进行做空交易。


对于那些不熟悉交易“做空”这个概念的投资者,我们需要让大家来熟悉下以下术语的定义:



做多:

当你试图在低位买进,然后在高位卖出的时,便持有了“多单”,这就和诸如外汇市场之外的其他大多数商业交易一样。举个例子,零售商以一个较为便宜的批发价格买进商品,然后在一个较高的零售价格卖出商品。


做空:


当你在一个给定的价格卖出,并期待能在日后用一个更低的价格买入,从而赚取价差利润的话,就将持有“空单”。而如果对行情趋势判断失误,被迫在日后必须用一个更高的价格买入才能平仓的话,那么在这笔交易中你就亏钱了。做空时必须考虑到这一点。


在做多或做空交易中,支撑和阻力的定义是相反的。当买进(或者做多)一个货币对时,支撑和阻力的定义与其他类型的商业活动是一样的,这也就便于理解了。


支撑:在我们想要买入货币对而开立仓位时,支撑位可能正是我们希望找到的低价。


阻力:当我们想要卖出货币对、关闭头寸及获利了结时,阻力位则可能正是我们希望获得的高价。

当你卖出(或做空)这个货币对时,定义就反过来了:


支撑,是一个可能的高价,在该价位我们希望建立建立空仓出售该货币对。

阻力,是一个可能的地价,在这样的价位,我们希望买回该货币对,并平仓结利。



讲师笔记


本课旨在简单说明支撑阻力对于交易获利的有用性:

1.在支撑位附近做多(押注汇价上涨)或空头平仓是合理的,价格不应大幅跌破支撑位。

•2.在阻力位附近做空(押注汇价下跌)或多头平仓是合理的,价格不应大幅升破阻力位。

主页学习外汇交易4. 支撑与阻力基础4.2 利用支撑阻力降低风险、提高收益
4.2 利用支撑阻力降低风险、提高收益

技术分析指标是发现和执行高收益,低风险交易的关键。 无论您是使用每日,每周或每月图表或其他时间框架,这些指标都将显示交易的可能的风险回报比率。 在本课中,我们将展示,如何选择进行风险回报比可接受(即低风险/高回报交易)的交易,来实现稳健风险管理,而这是获得长期盈利取得长期交易成功的关键。

延伸阅读

关于低风险高回报的附加阅读


风险/回报率


在交易前,选择一个风险/回报,比率是每个交易者应该采取的重要举措。


增加交易者获利能力的一种方法是,在他有可能获取至少相当于其所冒风险3倍的收益时,才尝试交易。 如果他给自己设定一个3比1的回报风险比率,那么从长远来看,在长期来看,他将有更大的机会最终获利。


回报风险比率当然不是可以保证的。 它们必须根据时间框架、市场环境和进出场点进行调整。头寸交易的回报风险率可能高达10:1,而“剥头皮”交易则可能只有0.7:1。


低风险高回报——文本版本


风险回报率:

在本节课中,我们将聚焦于如何运用支撑线和阻力线来提高交易者的收益水平。根据交易者的投资风格(当然也是基于时间框架来说的),每个交易者都应该选择让自己感到舒适的风险回报比。不论交易者用的是日线图、周线图还是月线图级别的图表,或者其他技术指标,风险回报比是找到及收获“高收益、低风险”的交易关键所在。一定要牢记,每一次交易都是带有一定风险的,而交易的成功秘诀在于当你做对时应尽可能地多赚,当你做错时应尽可能地少亏。


有好几种不同的交易设置可以带来利润。虽然人们会使用不同的技术指标来分析价格走势,但他们却都有两个共性:


高收益和低风险。


了解每笔交易的风险是限制损失和保护交易账户的一种方法。这也意味着你清楚自己的利润目标。一个有纪律的交易者会采纳均衡交易系统并用之赚钱,而一个任性的交易者则会在即使坐拥一个出色交易系统时都会把事情搞砸。由于亏损是交易游戏中不可避免的因素,一个交易者应该学会如何将风险最小化并且提高回报。


低风险:如果你选择在靠近支撑位或者阻力位进场,你就能降低风险。因为当价格突破支撑位或者阻力位时,你可以以少量的损失为代价来关闭头寸。


高回报:也许出场比进场更加重要,因为完美的进场几乎是不可能做到的。当决定开仓的时候,你应当确保价格具有足够的运行空间。在现实世界中,风险回报比并不是一成不变的。必须依照时间框架和市场环境来调节风险回报比。不过,有一些交易者们认为,理想的风险回报比应该是1:3。这就意味着,为了盈利30点,你就必须愿意承担损失10点的风险,或者为了300点的利润,就必须愿意承担亏损100点的风险。


仅在具有高收益和低风险回报比的情况下尝试交易的理由是,我们不需要高胜率就可以获得盈利。

下图显示了一个理想的设置,回报风险比为3:1。你可能不会识别出所有的条件,并且可能不明白为什么会有强支撑或强阻力。眼下,只要知道在强支撑时进场,然后在强阻力时出场就可以了。


这张图说明了什么?


在2011年8月的强阻力附近有一个很好的开立空单的机会,这些强阻力是由特定的支撑和阻力指标形成的。

我们可以在8月4日和5日的近期低点1.4060设定一个合理的止损指令,并允许受70个点损失。


该强阻力是由一系列其他支撑阻力指标构成的,它们均集中于1.4410区域;但是我们更倾向于更加保守的利润目标,即位于8月9日收盘价下方的1.4340。


我们有3:1的收益回报率吗?有的!

在2011年8月11日入场,价位为:1.4130

在8月4日低点设置止损指令(Stop loss),价位为:1.4060

最大承受70个点损失。

通过止损挂单(Stop order)平仓结利,价位为1.4340

最大盈利210个点。

如果我们判断错误,我们将亏损70个点;如果我们正确,将盈利210个点。


一旦我们在图上发现了3:1的回报风险比,我们就可以:

在支撑位附近设置限价挂单来开仓。记住,对于多头头寸,支撑位在接近某一特定时期的可能低点;而对于空头头寸,支撑位接近可能的高点。我们在支撑位附近入场,因为价格向对我们不利方向移动的可能性较低,如果支持被突破,并触及止损,我们的亏损也很小。


在阻力位附近设置限价挂单(用以平仓结利);对于多头头寸,阻力接近可能的高位;对于空头头寸,则接近可能的低点。


一旦交易被执行,我们就会设置一个止损,它与入场点的距离,应不超过入场点到我们计划的离场点距离的1/3,离场点通常设在阻力位附近。这确保我们的损失不应超过我们获胜交易收益的1/3。


如何进入,退出和停止损失订单是一个很大的话题,我们稍后将通过另一个课程来详细介绍。


你必须明白,为了使用这个策略,你需要善于识别强大的支撑和阻力点。


限制自己只交易这些设置的原因是,这样我们可以在大多数时候都是错误的情况下,仍然做到相当有利可图。


举例说明:

1.你有两万美元的交易资金。

2.您将使用保守的风险管理规则(在本课程稍后讨论),并将您的止损点设置为足够接近您的入场点,以便您在任何给定的交易中不会冒出超过20,000美元的1%至3%的风险,在这种情况下,为1%或200美元。

换句话说,您的止损点相对你入场点的损失不会超出200美元,所以您的最大损失就是200美元。

3.您建立10次交易,平均止损不超过200美元,因此您10次交易的总资本风险为2000美元。即使你连续输了10次交易(这可能会发生),你仍然有18000美元,即90%的资本。


讲师笔记


本课旨在解释交易中回报风险比率的逻辑,概述“每个交易者应该选择他感觉舒适的风险/回报率”的原则。

回报风险比是一个简单的概念。如果交易的止损为50点,其利润目标为150点,则其回报风险比为150:50即3:1。该交易的目标是盈利风险的三倍。


说每个交易者都应该选择一个令他们感到舒适的风险回报比,这听起来有些令人迷惑;(风险和回报这两个词的顺序经常可以调换,但原则是一致的)。在这之前,我们需要解释一下外汇市场的特质。


在所有价格波动剧烈的投机性金融市场,控制风险回报水平都是一个众所周知的原则。这意味着在外汇市场中,在长期内赚取最多利润的最简单的方法就是,要争取少量巨额的盈利,而不是瞄准大量的小盈利。然而,这可能会引起很多心理上的不适,为了应付不可避免的失败,一个很好的资金管理策略变得至关重要,因为市场上本来就不存在什么“常胜将军”。


而是通过大量的交易频繁赢得小利润,还是以较低的胜率来谋求更高的利润目标,这一抉择则取决于交易者个人。在更长的时间内,较高回报风险率策略将会带来更多的利润,但在某些市场条件下将会表现不佳。

没有必要在每一次交易中都追求固定的风险回报率,利润目标可以根据市场情况进行调整。


尽管这可能是一个有利可图的交易风格,但也不是强制每次交易都要在支撑/阻力位附近入场。


课程的视频概述了以下几点:


1.回报风险率是发现和执行高收益低风险交易的关键

2.当你判断正确时,尽可能多赚钱

3.当你错了的时候,尽量少亏一些

4.定义每笔交易的最大风险(止损),有助于保护您的资产

5.设定固定的回报/风险比可以帮助交易者保持纪律

6.损失是不可避免的

7.退出比入场更重要

8.回报风险比应根据市场情况进行调整

9.如果你的获胜交易的收益足够大,那么没有必要赢得大部分的交易才能获利

10.确定支撑阻力位是有益的。

4.2 利用支撑阻力降低风险、提高收益

技术分析指标是发现和执行高收益,低风险交易的关键。 无论您是使用每日,每周或每月图表或其他时间框架,这些指标都将显示交易的可能的风险回报比率。 在本课中,我们将展示,如何选择进行风险回报比可接受(即低风险/高回报交易)的交易,来实现稳健风险管理,而这是获得长期盈利取得长期交易成功的关键。

4.3 支撑阻力图表——日本蜡烛图

K线图显示了交易者的丰富信息。有一个长长的实体,没有或仅有一个很短影线的K线,表示市场对于价格没有犹豫不决。在这根K线所代表的期间,交易者主要站在同一边,价格将朝着一个方向前进。 相反,K线上的短实体和长长的影线则显示,交易者意见不能得到统一。 价格在其开盘水平周围徘徊,经过大量运动后几乎没有变化。 在本课程中,我们将会了解K线图形态,以及整个K线图序列如何形成形态或组合,这些形态或组合显示了市场对某货币对的看法,以及未来价格有可能出现的情况。

延伸阅读

关于K线图的附加阅读


K线图表样式


为了创建K线图形,交易者必须具有包含他想显示的每个时间段的开盘,高点,低点和收盘值的数据。


与传统条形图相比,许多交易者认为K线图表更具视觉吸引力,更容易解读。每个K线图案提供了一个易于破译的价格动作图片。交易者可以立即比较开盘和收盘以及高低价关系。开盘收盘之间的关系被认为是重要信息,并形成K线的实体。收盘高于开盘的K线被称为阳线,通常用空心蜡烛图形表示,对应购买压力。而被涂成实心的K线则被称作阴线,其收盘价低于开盘价,表示抛售压力。长长的白色蜡烛表现出强烈的购买压力。长黑色蜡烛表现出强烈的抛售压力。


上影线表示高点,下影线表示低点。具有短影线的蜡烛表明大部分交易行为包含在开盘和收盘价之间。长影线K线图表明,价格波动超出了开盘价和收盘价。

日本K线图——文字版

 

K线图形态


回到对K线图的介绍,我们可以看出,不同的K线形状反映出了蕴含在这根K线中的市场情绪。举例来说:

比如这根K线,长长的实体部分且几乎没有或者不含有影线,表明了价格走势干脆利落。在这根K线所覆盖到的时间范围内,交易者在不停地抛售,而价格也从开盘起一路走低。


相反,比如这根K线,交易者们无法(对价格)达成共识。价格在开盘价附近来回震荡,且在运行了大量的时间后也没有太多的变化。


类似地,一系列K线可以组成各种形状和形态,这些形状和形态不仅可以反映出市场对于一组给定的货币对(或其他资产)的多空情绪,还可以预测价格在未来可能出现的走势。


诸如我们在此前第3课中看到的例子,在接下来的图3.5中也可以看到。



在之前的的课程中, 我们已经提到,不同形状的K线及其组成的形态都将在相当程度上暗示交易者的想法,并揭示价格将在不久的将来如何运行。


在接下来的复习课中,我们将请你配合做一个测试:预测某段行情如何走。然后,我们将会向你展示“你预测的那段行情”实际走势是下跌的,还会通过一些理由来解释:基于当前所学为什么能够给出正确判断。

我们还没有告诉你的是:事实上,从A点到I点所组成的图形暗示了接下来会出现一波下跌的行情。这些K线形成了一个“看跌的头肩顶形态”,该形态就好像是中间高出来的“W”,这让人联想到两个肩膀当中夹着一个头。


当这个图形出现在一段上升趋势时,通常表明这段上升趋势即将出现反转。


这是有逻辑的,它是这么运作的:价格试图涨得更高,但是却从A点跌到了C点。买家在D点再次进场买入,而且价格成功地涨得更高,一直涨到F点。然而,当价格跌穿由C点和D点的两根K线组成的支撑位后,需求可以支撑住价格。价格再次回升,直到涨到了G点处,但是这个价格却低于之前的高点F。


这三次驱动价格涨得更高的尝试都失败了,这是一个阻力太强的信号,随后价格便会去测试更低的水平。尤其是当这种头肩顶形态出现在一段上升趋势之后更是如此。总而言之,在第二课的图3.5和图3.6中,用两种不同形态的例子,向我们更多地展示了有关支撑和阻力的知识。


K线图:我们简要地介绍了几个例子,这些例子是关于在图3.5中,从A点到I点的K线形态是如何来展现支撑位和阻力位的。


传统的西方走势图形态:我们观察了一个看跌的头肩顶形态,以及该形态是如何呈现支撑和阻力水平的。这些系统的完整讲解将是非常复杂的,我们将在后面进行深度展开。


现在,小伙伴们只需明白这个即可:这些形态是存在的,并且是你可以使用的另外一种工具。


讲师笔记


本课的视频旨在解释:

1.收盘靠近高点的蜡烛倾向于表现看涨,特别是当其之前有一个类似的蜡烛线之时。

2.收盘靠近低点的蜡烛倾向于表示看跌,特别是当其之前有一个类似的蜡烛线之时。

3.头肩形态:暂时建议初学者不要对这个特定形态押注过重,完全依靠其来预测价格趋势。然而,在上涨趋势中,未能创出新高,随后低位创出新低,确的的确确是一种趋势变化的迹象,反之亦然。


4.3 支撑阻力图表——日本蜡烛图

K线图显示了交易者的丰富信息。有一个长长的实体,没有或仅有一个很短影线的K线,表示市场对于价格没有犹豫不决。在这根K线所代表的期间,交易者主要站在同一边,价格将朝着一个方向前进。 相反,K线上的短实体和长长的影线则显示,交易者意见不能得到统一。 价格在其开盘水平周围徘徊,经过大量运动后几乎没有变化。 在本课程中,我们将会了解K线图形态,以及整个K线图序列如何形成形态或组合,这些形态或组合显示了市场对某货币对的看法,以及未来价格有可能出现的情况。

4.4 枢轴点

枢轴点是从以前的价格中得出的客观计算价格水平。 它们被广泛应用,市场预计这些水平将作为支撑/阻力位。 日线图的枢轴点是从前一天的价格计算的,被日间交易者广泛使用。 月度和年度枢轴点是根据上一个月和上一年的价格计算的,并且往往被较长期的交易者使用。 在本课中,我们将了解如何计算枢轴点,以及如何使用它们。

延伸阅读

支撑阻力基础:枢轴点(Pivot Points)

在本课中,我们将讨论枢轴点。

什么是枢轴点?

所有你需要知道关于枢轴点(也称为“地板枢轴”)的是,它们是已知的可以作为支撑阻力位的价格水平。

好消息是,它们可以以客观的方式轻松快速地计算出来,所以你不用花时间担心他们在哪里。


枢轴点公式

外汇交易者通常对每日和每月的枢轴点有兴趣,其中每日的枢纽点更受到大家关注。枢轴点可以根据之前的开盘价,高点,低点和收盘价用公式计算出来。那么,如果我们想知道今天的枢轴点是哪个价位,我们只需要知道昨天的开盘价,高点,低点和收盘价。如果我们计算每月的枢轴点,我们需要知道上个月的那些价格。


枢轴点计算器/指示器

大多数图表软件包含有一个易于使用的枢轴点指标,在屏幕上显示枢轴点。MT4软件没有,但是您可以从几个来源来下载一个易于使用的免费指标,以便完成这项工作。


枢轴点交易

一些交易者只使用,仅基于与某些枢轴点的价格关系的交易策略。非常短期的交易员,被称为“剥头皮者”,喜欢在某些条件下,使用枢轴点来赚取小的快速利润。然而,外汇学院建议,最好将枢纽点用作额外的指标,来给已经通过其他方式确定的支撑/阻力水平位以额外的权重,将枢轴点作为IRATE标准的一个额外指标。


使用枢轴点的优点之一是,它们是客观地计算出来的,所以在理论上每个交易者都看到同样的事情。这对于每月的枢纽点基本上是正确的,但是每日枢纽点可能会取决于图表软件使用的时区,因而有所不同。例如,设置为格林威治时间的图表,将利用自格林威治时间的午夜12点以来的开盘和收盘价格来计算明天的枢轴点,但是设置为使用美国东部时间的图表将使用美国东部时间的午夜,这很可能会显示不同的价格,因此在计算中给出不同的结果。


请注意,大多数交易者都使用格林威治时间(GMT)或美国东部时间(EST),因此根据这些时区生成的每日枢轴点,通常最为重要。


我们可以将好几个不同的水平位计算为枢轴点,但最常见的结构是计算七个水平位。

我们从中间的一个水平位开始,通常它被视为一天或一个月的“公允价值”,这个水平位被简称为“枢轴”。

这是前一交易周期的收盘价、高点和低点的平均值。

此外,三个阻力枢轴,按升序标记为R1,R2和R3。

在“枢轴”下面,三个支撑枢轴,标号为S1,S2和S3。

阻力枢轴传统上应该扮演阻力位,当然,支撑枢轴扮演支撑位。

没有理由阻力位不能转而成为支撑位,反之亦然。

这就是一个交易者需要了解的关于枢轴的所有内容。

4.4 枢轴点

枢轴点是从以前的价格中得出的客观计算价格水平。 它们被广泛应用,市场预计这些水平将作为支撑/阻力位。 日线图的枢轴点是从前一天的价格计算的,被日间交易者广泛使用。 月度和年度枢轴点是根据上一个月和上一年的价格计算的,并且往往被较长期的交易者使用。 在本课中,我们将了解如何计算枢轴点,以及如何使用它们。

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