让交易变得简单

关于趋势线的精读资料

技术分析(TA)是建立在对价格趋势的假设上，且又反过来被用来作为外汇趋势指标。趋势线在趋势识别和确认方面是一个非常重要的技术分析指标。趋势线是一条连接两个或两个以上价位，并能延展至未来成为支撑线或阻力线的直线。许多适用于支撑/阻力位的规则也适用于趋势线。

上升趋势线斜率为正，连接了两个或两个以上的低点；下降趋势线斜率为负，连接了两个或两个以上的高点。

外汇趋势指标

四种基本的趋势指标

1. 单一的上升趋势线或下降趋势线。

2. 通道。通道是由两个平行的单一趋势线形成的价格通道，该单一的趋势线涵盖了在某一特定时期汇价上升、下降或横盘整理的价格波动情况。

3. 移动均线

4. 布林带

虽然上述指标名称和复杂性均不同，但是使用这些指标的目标均是为了提供一个比单看汇价柱状图所的得到的更为清晰的价格趋势图。

市场对自动化生成外汇趋势指标确实有着相当高的需求，但是这无法真正取代自己学习画趋势线。

单一的上升或下降趋势线

如下图：红色线为上升和下降趋势线，蓝色线为水平趋势线

画上升趋势线

上升趋势线是在汇价持续上涨过程中，将每次的调整低点相连而形成的趋势线，如我们在上图所看到的5月2日的低点和5月22日的低点。绘制上升趋势线时，需要尽可能多的连接调整后的低点，同时要保持整体斜向上。尽管这会导致一些K线无法碰到这条线，或穿过这条线，但这不要紧，只要尽可能好的绘制出这条整体斜向上的线就可以了。

画下降趋势线

下降趋势线是在汇价持续下跌过程中，将每次的反弹高点相连而形成的趋势线。绘制下降趋势线时，需要尽可能多的连接调整后的高点，同时最好保持整体斜向下。

画水平交易区间需要两条平行的水平线

根据定义，水平交易区间是既不上行也不下行的，绘制该区间，需要两条单一且平行的水平趋势线，来描述该交易区间的上端和下端。当然，该水平交易区间也可以称为通道，我们将在下节课里讲述更多关于通道的知识。

确切的说，趋势线并不是某个特定的支撑/阻力点位。和其他支撑/阻力指标一样，趋势线应被视为支撑/阻力区域(区间)，而不是具体的点位。另外，汇价的蜡烛图一般也不会整齐的排列成一条上升、下降或水平的直线。因而在画趋势线的时候，可能会有几个蜡烛图高于或低于你所画的趋势线。不过，我们的目标是画一条从整体上来看是一条倾斜的线就可以了。再者，汇价整体趋势的速度和方向变化是可预测的。

趋势线通常包括短期的趋势反转。即使在很强劲的趋势下，价格也都通常是在长期方向下震荡上行或震荡下行。换话句话来说，短期的趋势反转应该被包含在该趋势线里面。

在这节课中，我们将学习如何使用通道作为支撑/阻力指标。如果我们把趋势线理论再向前推进一步, 随着之前的上行线或下行线绘制一条平行的线, 那么就可以得到一个通道. 具体的说, 在绘制上行通道时, 只需要顺着上行趋势线的角度, 在所有价格顶部绘制一条平行的趋势线就可以了; 相反的, 如果是绘制下行通道, 只需要顺着下行趋势线的角度, 在所有价格底部绘制一条平行的趋势线就可以了。

使用价格通道，我们可以一步一步的分解交易，并阐释反趋势交易的危险性。

在价格通道内，你在支撑点位进入交易。如：你在欧元兑瑞郎的下行通道底部找到了一个做多该货币对的好进入点，即日低1.2485附近，止盈点设在1.2701附近，该点位是现实的，汇价在过去三个交易日中，有两个交易日就触及了该点位——该交易看起来好像合理的评估了风险，且对交易者有利。但结果什么地方出错了呢？下降趋势太陡了。

就算是该通道有足够的宽度(逾300个点)来获利，且你是从底部附近进入的，该通道下行的速度相对于其宽度来讲还是太快了。而你此前所设置的止盈目标已经成为阻力位，再也不是止盈的好选择了。

如果你是警醒且幸运的，你可能当天就会改变你的交易计划，并退出。你最坏的情况是在1.2565退出，就算如此，仍盈利82个点。

如果你没有监控该交易，你的止损点会在5月20日触及，因为下降的上轨线成为了阻力位，且汇价继续在下降。

从上述事例中所吸取的大教训就是：不要和通道所示的趋势反着做交易，除非通道的倾斜度很低且通道非常宽。当有疑惑时，不要单单把阻力线作为获利了结的一个区域。在把价格通道用于交易前，知道价格通道是一种阻力/支撑指标是非常重要的。

上升/下降通道

在前一节课中，我们已经学习了如何绘制水平通道。

价格通道

价格通道由两条同时向上或者向下的平行线组成，分别称为上轨和下轨。其中一条为主趋势线，表示目前价格的运行方向，另外一条为通道线，与趋势线平行。上轨可以视为压力线，而下轨为支撑线。在技术分析中，价格通道分析占据非常重要的地位。

确定价格通道关键是首先要确定主趋势线。在价格走势图上至少需要找到两个波峰（下降趋势）或者波谷（上升趋势），通过这两点画出主趋势线。这两点定了目前的价格向上或者向下的趋势和通道的倾斜度。对于牛通道来说，主趋势线向上方延伸，对于熊通道来说，主趋势线是向下倾斜的。

再次重申，我们的目标是尽可能好的绘制出通道的整体倾斜度以及价格区间，所以你所绘制的两条平行线如果没有接触到所有的低点或高点、或是没有包含所有的交易价格区间，也不用担心。如下图示例：

上升通道：

水平通道：

下降通道：

当汇价上升或下降的趋势可以用两条平行线来描述时，我们更倾向于用价格通道这个技术指标，而不是单一的趋势线，因为通道可以提供更多的有用信息。

单一的趋势线只能告诉我们汇价走势的倾斜度，而通道中的压力线和支撑线还能告诉我们汇价现在和未来可能的交易区间。换句话说，这些压力线和支撑线可以帮助我们找到最佳的入场点位和退出点位。

当建立新的多头仓位时，投资者可以在支撑线附近买入，然后在压力线附近卖出。当然了，投资者是否在支撑线附近买入以及是否在压力线附近卖出，还要取决于这些点位与IRATE的相关性(上述文章中已经讲述过了IRATE)。

当建立新的空头头寸时，操作则与之相反。即在压力线附近进入，在支撑线附近卖出。当然，最终的决定也依然要取决于这些点位与IRATE的相关性。

注：一个价位与IRATE的相关性越大，则越强。IRATE指：

Indicators(指标)：即越多的指标汇聚在一个特定的价格区间，则该支撑/阻力位就越强；

Round Number(整数关口)：整数关口后面的零越多，则该关口作为支撑/阻力位则越强。如：欧元兑美元1.00关口强于1.20；

Age(存续时限)：某一价格区域作为支撑/阻力位的时间越久，则越强；

Tested(测试次数)：某一价格区域作为支撑/阻力位被测试的次数越多，则越强。不过有的时候支撑/阻力位被测试两三次之后，其会开始变弱。

关于入场位和退场位，我们还需要学习更多，在以后的课程里面也将讲述更多。

现在，本课有一个细节需要强调：使用价格通道来反趋势操作时需要格外小心。

当你使用压力线和支撑线来寻找进入点和退出点时，做多和做空都极具诱惑性。投资者可以通过在支撑线附近进入，然后在压力线附近卖出来做多；也可以通过在压力线附近进入，在价格回落至支撑线附近时卖出来做空。

不过交易会变得更加困难，如果你与汇价趋势反着来做多或做空的话。反着做的意思是说，在上升通道内做空，在下降通道内做多。作为一条众所周知的规则：千万不要这样做，除非满足一下两个条件：

1. 通道的倾斜度很低；

2. 通道很宽

如果通道太陡或太窄的话，汇价触及阻力位的时间就太快了(然后你不得不退出)，这样汇价就没有足够的时间来运行，这对投资者造成不利影响。

如下图所示，当投资者与陡峭、狭窄的通道反着来做交易，阻力位靠的越来越接近，该交易没有足够的时间来利好投资者——这个看起来似乎计划良好的交易，最终不得不以亏损告终。

价格通道相对于单一趋势线的另一大优点是：当汇价取得反向突破，价格通道可以提供一个更强烈的趋势反转信号。

换句话来说，相较于突破单一的趋势线来说，当汇价突破下行通道的压力线，或是跌破上行通道的支撑线，会形成一个更强烈的趋势反转信号。这是因为，价格通道相对于单一趋势线来说更宽，汇价突破整个价格通道，需要市场更强烈的情绪变化。

例如，汇价跌破上升通道的支撑线，其需要足够的卖压，来使汇价从压力线下行至支撑线，然后再跌破支撑线，价格距离显然比较大，这需要更多的持续性抛压。

尽管趋势线是有用的技术指标，但趋势线的建立通常涉及到一定程度的主观性。不同的交易员所绘制的趋势线会略微有所不同，因而其所看到的支撑/阻力位也不完全相同。这就是为什么要将从趋势线中找到的支撑/阻力视为一种价格区域或区间，而不是精确的价格线条。

在本节课中，我们将学习在外汇交易中如何使用移动均线。 像单一的趋势线和价格通道一样，移动均线也可以作为一种确认价格趋势的趋势线，其剔除了单个价格走势或单日价格走势波动所带来的影响。 移动均线是将某一段时间的收盘价之和除以该周期连成曲线，用来显示汇价的历史波动情况，进而反映汇价未来发展趋势。均线理论是当今应用最普遍的技术指标之一，它能帮助交易者确认现有趋势、判断将出现的趋势。

关于移动均线的附加说明

   动能指标经常用于技术分析，显示货币在一段时间内的平均价格。移动平均线通常用于测量市场动能并确定可能的支持和阻力的领域。

移动平均线用于强调趋势的方向，剔除价格和成交量波动过程带来的干扰因素。

通常而言，当短期均线(例如15日均线)上穿较长期均线(例如50日均线)，显示了市场向上的动能。反之，当较长期均线下穿短期均线时，确认了市场下降的势头。

移动均线支撑阻力——文字版

和简单的趋势线和通道一样，移动平均线（移动均线）是另一种趋势线，它有助于明确趋势，因为它们消除了某个特殊价格或单日价格波动所带来的干扰。

顾名思义，给定期间的移动平均线（MA）线并不是绘制这一时期的实际价格。相反，这些线上的每个点是之前一定周期的平均收盘价。随着新的收盘价被加入，这一周期最远端的收盘价被逐个剔除。例如，200周期的MA绘制了过去200个时期的平均收盘价，每个周期的长度取决于您使用图表的时间范围。这意味着：

在一分钟图表中，每一根K线所代表的就是一分钟的价格波动，因此，这里的200周期均线就是过去一系列的200分钟平均收盘价格所组成。

在日线图中，200日均线就是由一些列的200天平均收盘价格所组成。

移动均线.

移动均线相对于简单趋势线和通道的优势是：

更客观、更可靠地看到其他交易员对支撑和阻力的判断。不同交易员绘制的简单趋势线或者通道是存在差别的，但是同样的时间框架下，每一个人所绘制的移动均线看起来肯定是完全一样的，这是由于他们所使用的绘图软件在绘制各类移动均线时使用的计算方法相同。

当我们使用移动均线的时候，我们看到的支撑和阻力和其他交易员一致，因此我们可以更为清晰地判断其他交易员想要在哪里入场或者离场，哪里存在更好的盈利机会。

这是一个非常有价值的优势，因为，事实上，成功的交易并不是指预期的事情会发生并成为现实，而是意识到其他交易员会怎么做，并第一个采取行动，较其他交易员抢占先机。从而您可以

在价格尚未被推高前逢低买入

在价格尚未被压低前逢高卖出

移动均线更好的展示了趋势的动向和特性。移动均线随着趋势的涨跌而起伏，因此能够比简单直线趋势线或者通道更好地展示趋势的波动性。比如，注意看这张图表中不同周期(根据时间而定)移动均线随价格的变动情况，大家会发现，兢靠简单的趋势线和通道，是无法捕捉到这一点的。观察此图可以发现，200周EMA(指数移动均线，是移动均线的一种类型) (后面我们会详细介绍)几乎没有随着价格的波动而大幅波动。在这张图表的时间框架中，200周EMA几乎没有特别明显的波动。

除了支撑和阻力的作用之外，EMA还向大家展示了“动能”这一状况。尽管我们现在关注的是支撑和阻力，但是动能也是技术分析一个重要部分，EMA其中一根是动量指标，其展示的是价格变动的速率。同时，因为移动均线也会随着价格的波动而波动，因此EMA不但可以显示支撑和阻力还能够显示动量。这相对于其它的趋势线是一个很大的趋势，因为动能是一个领先指标，它通常可以为未来趋势的强度和方向提供线索。动能交易是根据观察价格动量来进行交易的一种技术。

移动均线连接的是此前收盘价的平均值，因此它具有一定的滞后性。其所选取的平均周期越多，那么移动均线随着近期价格的波动幅度就会越小。比如，图中显示，较短的10周MA随着行情的波动会比50周MA和200周MA更为明显。

一定程度上，E移动均线以及加权移动平均线(W移动均线)比标准移动均线及简单移动均线(AMS)更能体现当前市场状况，意味着两个指标更加凸显当前价格的权重。虽然，S移动均线和E移动均线的使用更为广泛，但是关于哪种移动均线最好并没有共识。

常见的短期、中期和长期移动均线为5-, 10-, 20-, 50-, 100-, 和 200-周期移动均线。甚至，一些针对非金融专业人士的主流金融媒体也会经常报道一些股指跌破/升破50日均线或200日均线。

当货币对触及或者穿过一些长周期均线如50日, 100日或200日 移动均线的时候，一些外汇媒体也会格外关注。周期越长，移动均线就越稳健，因此如20-, 50-, 200-日/周/月移动均线就会受到更多的关注，因为这些均线可以较那些短周期的移动均线提供更有意义的支撑和阻力。

移动均线的流行也使得其支撑阻力仿佛具有了一定程度的自我预言实现性，并进一步提高了其重要性，因为大家都倾向在他们认为的支撑或者阻力位置入场或离场。交易就是参与到大家都将做的事情中，并且要占得先机以便你能在低位做多(或者在高位做空)

关于布林带的附加说明

布林带用于衡量市场的波动，它告诉我们市场是处于活跃或者是平静期。当市场平静时，布林带收缩，当市场活跃时，布林带扩张。

你需要注意的一个问题是，市场价格往往有向着布林带中轨靠拢的趋施。关于布林带需注意的两个策略：市场价格之所以被布林带弹回，是因为布林带可以被视为动态的支撑和阻力。所选取的时间框架跨度越久，这一支撑和阻力就越牢固。

当布林带开口逐步收窄，区间上下沿越来越接近时，则意味着价格可能将要突破。如果价格向上刺穿上轨阻力，通常而言升势将持续；如果价格向下跌破下轨支撑，通常价格会继续下跌。

支撑/阻力趋势线之——布林带(BBs)

布林带(BBs)本质上仍是一种SMA(简单移动均线)，只不过它以通道的形式呈现而不是单根的线条。因为布林带结合了通道和简单移动均线的特点，布林带也会告诉我们支撑/阻力和动量信息。本课我们将关注布林带在支撑/阻力方面的特性。

布林带

典型的布林带是根据周期为20-的简单移动均线绘制而成(图中紫色线)，然后围绕SMA绘制一系列指定单位的标准偏差(描述偏差的统计量度)从而形成一种通道。

如图中所显示，布林带参数的设置通常为“20，2.”，也就是20周期移动均线叠加上下各两个标准差。你可以根据自己的需求改变参数，我们将在后面介绍如何将布林带作为动量指标使用时，再介绍其一种非常有用的变体。

布林带较通道有以下几个优点：

布林带可以更好地预测其他交易员的动态：和移动均线类似，布林带也是根据客观计算绘制而成，因此只要参数相同，相同的时间框架下，每个人的布林带所显示的支撑和阻力也会完全一样。这也是为什么以那些用代表性参数设置的布林带比较值得关注，因为它被广泛使用，从而我们可以知道其他交易者会把什么地方看作支撑或阻力，以及入场或离场位置。

布林带可以向我们显示动量：布林带通道的宽度追踪着价格的波动状况。也就是说，在价格有重大波动之前，布林带通道的宽度会变宽。当价格波动变小的时候，布林带通道的宽度就会收窄。这意味着当价格持续测试布林带上轨或下轨，或者突破其中之一的时候，那么就可以认为此时动能强劲。但这一特性也使得布林带的支撑和阻力功能受到了限制：只有当价格在布林带通道内波动的时候，布林带的支撑和阻力才会有意义。

上图显示了布林带经常被用来作为支撑和阻力位。部分原因是，基于布林带中间的SMA的参考系数，由于布林带通道上轨和下轨距离中间的简单移动均线分别有两个标准差，这意味着布林带的通道宽度有4个标准差，因此价格有高达95%的概率都被纳入其中。

根据上面所提到的——布林带就如同橡胶通道一样延展，从而将大部分的价格波动包含在内，这是由于：

布林带追踪移动均线，因此会随着趋势的波动而波动。

布林带维持了4个标注差的通道宽度(上轨和下轨距离最中心的SMA均为两个标准差)。

这意味着，根据统计概率：任何时候市场价格触及或者打破布林带轨道的概率只有5%。不过，和所有的统计度量一样，该统计同样假设样本的特征适用于全部时间周期 (在该图中，SMA参数设置为20周期)。

这样的假设适用于横盘震荡行情，或者是“清淡行情”，清淡行情的定义是市场认为货币对的价格基本没有变化的阶段。在这些情况下，价格会倾向在布林带的上轨和下轨之间波动，就像一只球在地板和天花板之间跳跃一样。

蓝色水平通道线所呈现的就是一段很经典的区间震荡行情，注意，无论行情怎么波动，价格基本上都处于蓝色水平通道内部。

不过，这样的假设并不适用于强劲的趋势行情中，趋势行情的定义是市场认为货币对的价格正发生快速的变化。在SMA参数为20的图中，并不是所有的价格都位于布林带内部，事实上，当价格暴涨或者暴跌时候就更容易出现这种情况。布林带其实就是SMA的通道形式，和其他的MA一样，落后于价格，而随着趋势走强，通道也会变宽。

让我们来看一个例子。下图显示，在2010年4月至6月中旬、2010年9月至10月、2011年2月至4月，以及2011年7月这几个时间段（这些时间在图上都有标识出来），价格开始沿着布林带上轨攀升。

换言之，在强劲的上升行情中，布林带总是无法提供有效的阻力，价格总是反复升破布林带上轨。

这小节，我们将介绍新的指标——布林带。 布林带实质上是以通道形态出现的简单移动均线系统，上行轨由均线叠加上标准差构成，而不仅仅为通常单一的均线。布林带把通道和均线的优势结合起来，能够把支撑阻力和市场动能同时呈现给我们。 布林带比指标有几个优点，我们将在本课中一一检视。