让交易变得简单

8. 用双布林带进行交易

本课中,您将学习到: 如何构建双布林带(DBB)。 在双布林带的三个区域内解释价格行为的规则。 如何判断交易趋势以及其运行方向。 举例说明如何找到好的入场和出场点。 我们的双布林带(DBB)课程分为几个课程。双布林带是标准单布林带的一大变体,其性能更为强大,可以在横盘和有较强趋势性的行情走势中帮助大家更好地动能状况,进而辅助大家判断出行情趋势。 而顾名思义,双布林带指标包含了两个系列的布林带指标。比如,在先行设定了一个系列为在20周期移动平均线上下方各两个标准差距离的寻常布林带区间的同时,还另外新增了一个在20周期移动平均线上下方各只有一个标准差的更窄区间。 不过,上文所述只是常规的默认设置,交易者可以根据实际需要,调整移动平均线的周期,并修改标准差的倍数。 双布林带指标主要分为三个区域,我们将对每个区域进行讨论,包括它们与价格走势的相关性。 我们将解释与这些区域相关联的4个规则,以及如何运用这些规则来更好的进行交易。

8.1 双布林带——定义和构建
8.2 双布林带——三个区域之三套规则
8.3 双布林带——四大规则之规则1和2
8.4 双布林带——四大规则之规则3
8.5 双布林带——四大规则之规则4
8.1 双布林带——定义和构建

在上一课中,我们了解到布林带是可以用于横盘或窄幅波动中的市场的一种趋势指标,但在有强趋势的背景下,其单独使用的效果就可能不尽如人意。所以,现在我们将引入双布林带(DBBs)这一概念,并对其加以更多了解。 双布林带是标准单个布林带的强大变化,因为它在横盘波动和有强劲趋势的的市场中都能透露出关于动量状况的信息,从而更多地反映了趋势强度。 本课程将显示出,与标准布林带不同的是,双布林带在强势趋势市场中非常有用,因为它们有助于我们更好地确定K线图中价格行为中所显示的真实动量。

延伸阅读

扩展阅读-双布林带的定义和组成


布林带指标被用来衡量市场的波动性,这是一个技术分析工具,主要由三部分的数据点组成,彼此间相互结合,共同创建出了在中间线上下各两个标准差的交易通道。


布林带指标可以用来测量中期趋势,基于价格在上轨和下轨之间的震荡的具体状况,可以用来判断价格的波动性,和偏离20日均线的距离。


在标准的布林带的基础上,双布林带增加了一个基于20个周期均线和上下1倍标准差距离的新区间,因此它一共有四个波段或区域。 顶部的两个波段被称为上升趋势带; 底部的两个波段被称为下降趋势带。 所以如果货币对具有较强的上涨趋势,通常它将保持在上行的一二波段。 如果它处于较强下跌趋势中,则将处于下行的一二波段间运行。


双重布林带可以向交易者展示出某一货币对是否处于某一运行趋势中、未来的运动方向以及这一趋势的强度。 此外双布林带指标也可以标识交易的出、入场点。


双重布林带的区间是唯一一个由不同时间段而组成的交易指标。


双布林带-文字版本


之前,我们已经学习了关于“布林带”技术图形的部分知识,并了解了这一指标可用作指示支撑与阻力信号的参考。而所需了解的要点是,布林带指标通常只在横盘或趋势不明确的走势中有效,而在强趋势中,其有效性就会打上折扣。


双布林带的定义


双布林带指标(缩写为DBB’s)则是标准布林带指标的更强力的衍生变体,此指标能够更好地指示出行情的动能和趋势强度状况,在横盘和有较强趋势性的行情走势中都适用。事实上,与标准布林带指标相比,双布林带指标在有着较强趋势性的行情中更加有效,因为其可以帮助我们了解以下状况:


1. 货币对行情是否处于趋势或波动区间之中?


2. 当前的强力走势趋势会否延续?


3. 何时才是风险最低的入场和出场点?


而顾名思义,双布林带指标包含了两个系列的布林带指标。


在先行设定了一个系列为在20周期移动平均线上下方各两个标准差距离的寻常布林带区间的同时,还另外新增的一个系列则是在20周期移动平均线上下方各只有一个标准差的更窄区间。


不过,上文所述只是常规的默认设置,交易者可以根据实际需要,调整移动平均线的周期,并修改标准差的倍数。


以下便告诉大家如何去设置双布林带指标:


设置双布林带指标很简单。首先,先设置一组布林带指标,使用特定的行情绘图工具,选中技术指标菜单,然后只需选定“布林带”指标,输入(2,20),意思即“2倍标准差”以及“20周期移动平均线”。


然后重复上述操作,依样画葫芦,只是这回把输入值改为(1,20),意思即为“1倍标准差”和“20周期移动平均线”。


这样就OK了。当然你也可以自行改变上述双布林带图形和20周期均线的颜色,然后一切就如图所示,一目了然。


这里是一个说明


这是我们上一节课看到的同一张金价的走势图:


我们在这张金价走势图中插入了双布林带指标:


以下是对图上每条线意义的简要说明。


A1:这里的双布林带上方的A1线表示中心线C上方2个标准差处的趋势线,图中的中心线C指的是20周期均线。


B1:这里的双布林带上方的B1线表示20周期均线上方1个标准差处的趋势线.


C:20周期简单移动平均线,也就是所谓的“中心线”,上图显示的是金价的周线走势图,因此这里是20周移动均线。


举例来说,上图中C线就是20周移动平均线,这也是决定其他技术趋势线位置的基线。


B2:这里的双布林带下方的B2线表示中心线20周期均线下方1个标准差处的趋势线。


A2:这里的双布林带下方的A2线表示中心线20周期中心线下方2个标准差处的趋势线。


上述5根线可以给出3个分别的布林带区间,基于这些区间,可以提供更多信息来帮助判断趋势的强弱。


这也就是说,即使没有其他的信号可以用来指示行情的支撑与阻力状况,比如黄金价格在2011年下半年的走势状况那样,在价格进入双布林带指标的特定区间后,投资者仍可以判断行情是否将会


延续趋势


中止趋势


在区间内横盘整理,还是出现走势方向逆转


而关于双布林带指标具体信号的意义解读,将在下一期介绍。

8.2 双布林带——三个区域之三套规则

之前我们已经知道了,双布林带指标有3个区间,分别为买入区域、卖出区域和中立区,在本课中,我们将展示价格如何在这些区域内变动,以及这些变动对交易者来说意味着什么。 同时,还将介绍,在使用双布林带指标交易时,必须遵守的3条规则。

延伸阅读

扩展阅读——双布林带三个区域和三套规则


双布林带交易系统是一种交易策略,当交易者面对波动较高的市场环境时,双布林带指标可以帮助交易者识别趋势。 如果能帮助交易者判断了趋势,那么就可以寻找机会进场,甚至可以借此做一单持仓时间只有几个小时的超短线交易。


双布林带指标能告诉交易者在正确的时间买入或卖出外汇。当使用双布林带指标时,交易者必须牢记双布林带上部的两个区间通常称为上升区域;双布林带底部的两个区间则为下降区域。


因此,如果货币对具有很强的上升趋势,通常它将保持在上部的一、二波段内的上升区域运行,如果货币对处于较强的下降趋势,它将在下部的一、二波段内的下降区域运行。


但是当价格脱离某一区域,比如价格从下降趋势的交易区域升至中间的区域, 这就表明其下降趋势正在面临结束。


使用双布林带指标的四个规则:


规则1:当价格处于或低于双布林带卖出区域时,做空。


规则2:当价格处于或高于双布林带买入区域,做多。


规则3:当价格在双布林带买入和卖出区域之间时,不要进行交易。


规则4:等待价格回调或部分回调到到买入或卖出区域下端时再进行交易,以此来降低交易风险。


双布林带三个区域三个规则-文字版


在上一课中,大家了解到了,通过两套布林带系统,可以创建三个区域,而使用双布林带指标来预测价格变动的过程,其实也是相当微妙的。


双布林带“买入”区间:如果行情价格运行于最上方的A1线和B1线之间,就指示行情存在较强的上行动能,上行趋势很有可能会继续延续下去。


规则:当行情进入这个最上方的区间并持续维持于其中时,就意味着投资者应该开启或维持做多仓位,并同时避免开启空仓,同时还应及时止损手头所持的空头头寸。


双布林带“卖出”区间:如果行情价格运行于最上方的A2线和B2线之间,就指示行情存在较强的下行动能,下行趋势很有可能会继续延续下去。


规则:当行情进入这个最上方的区间并持续维持于其中时,就意味着投资者应该开启或维持做多仓位,并同时避免开启空仓,同时还应及时止损手头所持的空头头寸。


双布林带“中性”区间:若行情价格运行于最下方的两条技术趋势线B1和A2之间,就意味着行情有着较强的下行动能,下行趋势很可能会延续下去。


规则:如果有1-3根K线收盘于此区间,就说明此前的上行或者下行趋势已告一段落。


换句话说,如果行情价格持续陷于“中性”区间,则是下述操作的提示信号:


撤离趋势指引操作


开启波段交易操作:在行情触及波动区段上轨时交割多单开启空单,在触及下轨时开启多单交割空单。


但需谨记下述原则:


双布林带区间指标,并不是让投资者在行情一进入“买入”区就做多,一进入“卖出”区就做空。


而是说,在行情进入“买入”区间时,就出现了可以做多的信号,反之亦然。


需要提醒的是:永远不要只是基于一套指标的信号而做交易,即使这是双布林带指标。


就如我们不会在行情一触及支撑时就做多,一触及阻力时就做空一样,我们也不会仅仅基于双布林带指标就开启或关闭头寸。


通常交易者都不会仅仅根据单独一个指标就作出进入和退出市场的决定,而是需要综合考虑前面介绍过的所有这些技术指标。


类似地,如果其他技术指标所指示的信号和双布林带信号存在矛盾,那么投资者应该宁可等待,直到市场图景变得更加清晰。


比如,如果双布林带信号显示行情进入了“买入”区间,但是行情却正在触碰挑战强阻力,那么投资者的理性选择就是等待行情有效上破阻力位之后再做多。而具体等多久,则取决于我们如何配置风险与收益。入市越早,潜在收益越丰厚,但遭遇“假突破”面临损失的可能性也越大。


举例来说,如果欧元兑美元货币对进入了双布林带“买入”区间,但是基本面上存在欧洲央行在当周会议上可能宣布降息,并拉低欧元汇率这样的潜在不确定性因素,那么投资者就理应先忽略技术上的买入信号,并等到风险事件尘埃落定后再行动。


之后会和大家介绍在辅助交易决策时所需使用到的组合指标的数量与种类状况。


8.3 双布林带——四大规则之规则1和2

在本课中,我们将详细说明如何利用以双布林带指标为基础来交易及所需的规则,同时我们将展示如何将规则1和规则2应用于我们之前学到的双布林带3个区间中。

延伸阅读

扩展阅读——双布林带四大规则,规则1和规则2


外汇交易者在进行交易时通常会参考至少一个主要的股票指数,因为它可以显示出很多趋势的信号。比如,当股票指数上升至,风险情绪也会随着升温,相应的避险情绪则会下降。全球主要股指是市场风险偏好情绪的最佳晴雨表,我们将在下一课中讨论。


规则1:若K线持续收盘于双布林带“卖出”区间,便是开启或维持空头仓位的时机,同时,投资者也应避免在此时开设多仓,并应该及时止损所持有的多单。而若K线开始收于此区间上方,则可以考虑出脱空头头寸获利。


规则2:若K线持续收盘于双布林带最上方的“买入”区间,那么就是开启或维持多头枪位的信号,同时交易者还应避免在此时开启空仓,并及时轧平退出已持有的空头仓位。而若K线开始收于此区间下方,则应该及时抛出多头头寸。


双布林带指标四大规则,规则1和规则2-文字版本


在本文中,我们将参考此图表的各个部分用以阐述说明:


美股标普500指数2008年7月18日至2011年4月3日周线走势图


许多人可能要问,为何此处用来示例的是股指走势图,而非货币对走势图?有下述几个原因:


首先,此处介绍的技术规则针对所有在具有充足的流动性的市场上交易的金融资产都适用。因此,标普500指数走势图也能够用来解释下面将要讲述的汇市交易规则。


其次,使用标普500指数这一以市值计全球第一的股指指数,还可以诠释下面这一点。


全球主要股指是市场风险偏好情绪的最佳晴雨表。在风险情绪升温时,市场倾向于乐观与贪婪,而在避险情绪主导时,市场陷于悲观与恐惧。因此,根据股市动向可以大致推断出主要货币对的波动方向。在此系列课程的介绍部分中,我们还介绍过了“风险型”和“避险型”货币与货币对这个概念。


因为有些货币对通常与股票这样的风险资产同向波动,有些则呈反向波动,全球主要股指为大多数货币对如何波动提供了单一信号。


如前所述,基础货币(左侧货币)比计价货币(右侧货币)风险振幅更高,该货币对则被认为是“风险型”货币对,因为其作为风险资产将与股票、全球主要股指或工业用商品(石油、铜、铁矿石)同向波动。典型的例子就是澳元兑日元、欧元兑美元。


若基础货币(左侧货币)比计价货币(右侧货币)风险振幅更低,该货币对则被认为是“避险型”货币对,其走势将于股票、风险型货币对、其他风险资产相反。这些货币对包括欧元兑澳元、美元兑加元、英镑兑澳元等。

所以,外汇交易员在他们的交易时段,通常至少会关注一个主要股指开盘情况,因这会暗示他们特定货币对将如何波动。当股票指数走高、风险货币对亦应走高,而避险货币对则将回落。此外,外汇市场还有其他实用性“晴雨表”,但我们将在其他课程来讲解。


重要的是要记住:通过外汇交易,你总能追逐下跌趋势。


正如前面课程所介绍的那样,当股处于暴跌在危机时,证券交易所经常禁止客户抛售,但外汇交易所却不能禁止做空风险货币对。原因有如下两点:


1. 外汇交易以货币对的形式:因为外汇是“成对”进行交易的,如果禁止做空某种货币,那么所有包含这个币种的货币对都会被禁止交易,而这是做不到的。


2. 世界上也不存在集中化的所谓“外汇交易所”,取而代之的是,全球有不计期数着银行、交易商组成了一张多元化的交易网络。


所以,在股市大熊市当中,投资者总是可以靠做空风险货币对,来在市场情绪总体恶化的当口下,股市、大宗商品,股指期货全线下跌时依旧获取收益。


如果回过头去看这一课开始时所展示的股市走势图之最左侧,可以看到,在2008年9月7日至12月14日,也就是图上箭头所指的时间段内,标普500指数周K线持续收于双布林带的“卖出”区间,也就意味着投资者可以考虑做空该指数。


规则二


若K线持续收盘于双布林带最上方的“买入”区间,那么就是开启或维持多头枪位的信号,同时交易者还应避免在此时开启空仓,并及时轧平退出已持有的空头仓位。而若K线开始收于此区间下方,则应该及时抛出多头头寸。

例如,看看这个标普500指数周线图——我们在视频开头看到的同一张图表的另一放大部分。7月27日至9月27日这一时期,该指数就在双布林带“买入”区间,所以大概率可继续持有多头头寸,并追加多仓。

所以,回过来看第一张大图会发现,如果遵循上面的规则,那么投资者就很容易把握住股市上涨的时机,并避免在下跌时入市做多。

8.4 双布林带——四大规则之规则3

本课中我们会概述双布林带交易策略四大原则中的第三条。当K线价格在双布林带“中性”区域波动时,不论投资者正在追踪上行趋势还是下行趋势,都是退出当前交易的信号,因为任何趋势都在消退之中。 此时没有足够的上行或下行动能,使投资者有信心继续追踪趋势。因此,是时候考虑退出交易,或使用基本区间交易策略代替。

延伸阅读

双布林带四大规则中的第三规则补充阅读


双布林带四大规则中的第三规则假定,当汇价处于“买入”和“卖出”区域外的“中性”区域时,投资者不应基于双布林带指标进行交易。


这意味着,当K线价格处于1标准差布林带“中性”区域时,当前趋势不可靠。在这种情况下,除非其他技术指标或基本面消息足以表明趋势将延续,否则做出交易实为不谨慎。


有时还需要忽略规则三,并找到少而不全和指标繁杂 (导致交易瘫痪,阻止个人行动)间的平衡。


但是,双布林带在显示K线价格没有明确趋势时,规则三也往往能使交易者摆脱汇价波动难以盈利的局面。


讲师笔记


在本课视频中,讲师曾表示,除非持仓不超过几个小时,交易员执行交易时始终应考虑基本面分析。


讲师着重强调的是,良好的基本面分析通常能促进长期交易,但在任何周期内这都不是决定能否获利的根本,但仅凭技术分析却完全就可获利。大多数顶级交易者往往认同优秀的能力是,结合这两种方法来促成最好的结果。


规则三视频要点:当汇价在双布林带中轨持续波动时,应退出任何趋势交易策略,并考虑区间交易策略。

一些进一步建议(三大要点):


不要仅仅基于一个技术指标就进场或退场


对技术信号的解读,需要经验的积累才能更加精准


不要只依赖技术分析(请看前面的论述)


双布林带四大规则中的规则三——文字版答疑


如何使用布林带


当K线价格进入20周期均线上下一倍标准差区间时,便是停止一切跟随价格趋势升降的“顺势”交易的信号,因为这一信号表明原先的走势趋势已经显出疲态,价格暂时没有足够的上行或下行动能,来让投资者相信价格会继续维持上行或下行趋势。


布林带交易策略


换句话说,当K线价格在布林带“中性”区域持续波动时,这是一个信号:


退出趋势交易


考虑区间交易策略。也就是说,投资者应该在K线价格触及区间下轨时了结空仓开多仓,而在触及上轨时了结多仓开空仓。


例如,见上图8.6,并聚焦箭头所指区域:


布林带“中性”区域以红色布林线为界,两条红线离紫线——20周期均线有上下一倍的标准差。20周期均线也为两条布林带的“基准线”。


上图周期内K线价格大部分时间都处在该“中性”区域内,这意味着行情缺少强力的趋势力量。短线投资者或许可以进行区间交易,而那些倾向强趋势的交易者则可暂停交易,来避免时间和资金的损失。


同时,图8.6也是三大要点的例证:


要点1:不要基于像布林带这样的单一指标进行交易


从图上可以看出,在相当一段时间内,双布林带指标其实处于“卖出”区间,也就是下放红线和黄线之间区间,参考此前规则一指引,投资者应考虑在此时入场做空。


但是事实却是,价格此后在区间内持续波动,K线也在“卖出”和“中性”区间之间来回摆动,在此状况下,除非是进行超短线交易,否则想要通过做空获利,就显得困难重重且险象环生。


这就是为何投资者仍需参考其他的技术指标来加以配合,并还要密切关注基本面消息,例如“新闻事件”就通常会推动行情出现技术面之外的波动。


要点2:对技术信号的解读,需要经验的积累才能更加精准


下面就是一个这些规则并非一成不变的经典例证,且具指导意义,因为你获得经验后,将能更好的应用技术指标。


有经验的投资者都知道,当行情波动率下降,汇价在狭窄区间波动时,布林带也会跟随波动率下降而缩窄,而双布林带每个区间的落差也会缩小。


在此状况下,价格从一个区间进入另一个的意义也将相对更小,因为只要价格有些微的波动,就会被推入到另一个双布林带区间中。


因此,相比行情波动较大,布林带较宽的时段,在行情波动较小的时段,对于双布林带指标所出现的“突破”信号,投资者就该予以更多的怀疑。


在此种状况下,行情动能有限,也缺少明显的趋势指引。


所以,在使用双布林带和其他技术指标判断市场行情时,如果出现差错,请不要急着去责怪指标信号不灵,问题很可能出在交易者自己缺少足够的经验这一点上。


要点3:不要只依赖于技术分析


除非投资者进行超短线交易,持仓时间只有几分钟到数小时,否则的话,就永远不要忽视基本面分析,像许多“头条新闻”就可能会推动市场。


举例来说,还是来看8.6这张图,前10根K线都显示行情在双布林带“买入”区间,按照规则二所示,我们应该追涨做多。然而,在2010年春夏之交,希腊债务危机冲击市场,这令投资者担心此前2008年末2009年初席卷全球,令银行系统陷入动荡的金融危机会卷土重来。基于如此威胁,选择避险的投资者甚至在指数开始跳水前,就会考虑出脱部分或全部风险资产多头头寸。

8.5 双布林带——四大规则之规则4

这一课回顾了双布林带交易策略第四条规则,规则四试图避免在追逐既存行情趋势时,陷入“在山顶做多”或“在谷底做空”的风险,因为行情本身可能遭遇较强阻力或支撑,或趋势动能耗竭。 这条规则应用起来并不容易,能否成功取决于投资者如何解读其他技术面与基本面消息。因此,我们将讨论如何把握每次赚钱机会,并避免沦为“接盘侠”(不慎做反趋势,可能损失惨重)。

延伸阅读

双布林带规则四补充阅读:


为了降低交易风险,投资者最好是等K线价格回调到双布林带“买入”或“卖出”区间内部时,再考虑入市建立多仓或空仓,或者至少采取分步建仓的策略。这可以避免在追逐既存行情趋势时,陷入“在山顶做多”或“在谷底做空”的风险,因为行情本身可能遭遇较强阻力或支撑,或趋势动能耗竭。


双布林带仅是高级外汇交易员使用的一种类型的指标。经验丰富的交易员和投资者在进行交易前,必然会结合基本面和技术分析。两者结合程度上取决于个人喜好,尤其是在他们所喜欢的时间框架内。


长线交易者更倾向于基本面,因为大多数基本因素有时甚至要数月或数年时间,才能充分发挥影响力。一天不到或几天内就频繁进出场的短线交易者,需要更加关注图表上显示的技术指标。


短线交易者可通过双布林带指标衡量市场力量如何在未来几分钟、几小时,或几天内影响价格走势。故正确遵循双布林带规则,短线交易者会受益匪浅。


讲师指导


为确保双布林带更为有效,需结合诸如均线交叉信号、MACD这样的“领先指标”一同运用。


领先或滞后指标分类可能是有争议的,但对投资者而言,均线交叉信号、MACD 至少比双布林带本身在时间敏感度上更强,所以此时可作为“领先指标”结合起来互补使用。此外,需记住的是,最领先的指标是K线分析,且最重要的是将其他分析形式与双布林带分析相结合。


这堂课总结了双布林带四大规则中的第四条规则:


1. 等待价格回调至“买入”区低端或“卖出”区顶端时再进场,或分阶段进场,以将风险最小化。


2. 警惕 “断头铡”式突变行情:投资者预计趋势将停滞或反转而进场交易,但当进场后趋势却仍在延续,进而带来损失。


3. 留意任何主要指标或基本面信息是否矛盾,若有矛盾,投资者应该一停二看,直至盘面状况重新明朗。

始终设置合理的止损位


4. 最好将双布林带与“领先指标”相结合,因双布林带是很好的“滞后指标”。


双布林带四大规则第四规则——文字版


为了降低交易风险,投资者最好是等K线价格回调到双布林带“买入”区低端或“卖出”区顶端时,再考虑入市建立多仓或空仓,或者至少采取分步建仓的策略。


换而言之,如果K线收于位于“买入”区间更上方的位置,投资者应考虑待其回落之后再增持看多头寸。如果投资者唯恐错过行情而不愿放弃做多机会,那么也应该先开启较低的仓位水平,待K线降回“买入”区间下半部内之后再及时补仓。


同样,在K线收盘位跌至“卖出”区间以下时,投资者应暂时观望,等待价格重回“卖出”区间内部再开启新的空头仓位。如果投资者唯恐错过行情而不愿放弃做多机会,那么也应该先开启较低的仓位水平,待K线升回“卖出”区间上半部之后再及时补仓。


而再强调一遍,投资者的最终交易决定应当基于对其他技术指标的判断,以及对基本面状况的解读来综合作出。


这一规则可以避免在追逐已经进行了一段时间的行情趋势时陷入“在山顶做多”或“在谷底做空”状况的风险。因为行情本身可能面临遭遇较强的阻力或支撑,或者仅仅是因为趋势动能耗竭。


而这条规则在应用起来时也并不容易,能否成功取决于投资者能否对技术面与基本面状况给出良好解读。这决定了当事的交易者究竟是能把握住每一次赚钱的机会,还是一遍又一遍地沦为“接盘侠”(如果不慎做反趋势,那么就可能损失惨重)。


所以,双布林带指标交易中第四条规则的精髓就是,作出交易决定时考虑一定要周全,技术面和基本面的因素都得考虑到。在双布林带趋势信号出现时,应注意其与其他指标是否冲突,以及基本面消息状况是否显示行情动能已经开始衰竭。如果存在上述问题,那么投资者就仍应该一停二看,直至盘面状况重新明朗为止。

图8.7为标普500指数周线图,时间周期为2009年9月27日至2010年4月25日。(红的为阴线,绿色为阳线)

运用双布林带第四条规则,若投资者在2009年9月27日当周于双布林带“买入”区低端(左边红色箭头)做多,那么他的进场价格就会较低。


但是,若投资者在2010年4月25日当周收盘时买进(右边箭头所示的最顶端阳线,从右数第八根),就会遭遇“断头铡”式行情,因为希腊债务违约风险使得标普500指数遭受了连续四周的抛售。


避免损失的关键要素是投资者需意识到基本面情况糟糕程度,且这方面的重要性甚至超过了双布林带第四规则。


除了合理止损之外(须总是严格遵守),怎么做还可使得损失可控?。规则四建议,投资者还应谨记分步建仓这一要诀,尤其是在跟随行情趋势追涨杀跌之时。


举例来说,在一个强势上涨趋势中,如果投资者害怕错过进一步的涨势遭遇“踏空”,那么在行情价格触及“买入”区间上轨时,可以考虑先加入三分之一的仓位,在价格回调至“买入”区间下轨时再加仓三分之一,然后在价格反弹至区间中部时再加仓至全满。


布林带交易策略


双布林带指标最好和领先指标结合使用。


因为行情趋势在积聚动能进入双布林带“买入”或“卖出”区间时都需要时间,因此,双布林带是典型的“滞后指标”,对趋势的变化动向并不敏感。图8.8标准500指数周线图,2010年4月25日至2010年8月1日。

例如,如上图8.8所示,2010年春希腊发生债务危机时,投资者若仅参考双布林带确立进出场时机,那么直至下行趋势耗尽,投资者都不可能去做空。


因此,需要和一些提前提示趋势方向前景,至少比双布林带本身在时间敏感度上更强的“领先指标”结合起来互补使用。这包括一些高时效性的动能指标,如均线交叉信号,以及MACD这样的“隔离指标“等。这在此后的几堂课中会被进一步介绍。

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